📌 Що таке кількісне пом’якшення (QE) і як воно впливає на акції?
Кількісне пом’якшення (Quantitative Easing, QE) – це монетарний інструмент, який центральні банки використовують для стимулювання економіки під час періодів слабкого зростання або фінансових криз. Його суть полягає в тому, що центральний банк викуповує державні та корпоративні облігації (а іноді й інші активи) з ринку, збільшуючи кількість грошей в обігу.
Основна мета QE – знизити відсоткові ставки, зробити кредити доступнішими для бізнесу та населення і, відповідно, стимулювати економічну активність.
🏦 Як працює QE?
1. Центральний банк друкує гроші (фактично додає їх у банківську систему електронним способом).
2. Купує державні або корпоративні облігації на відкритому ринку.
3. Банки отримують більше ліквідності, що дозволяє їм видавати більше кредитів.
4. Зниження дохідності облігацій – інвестори змушені шукати альтернативи, наприклад, вкладатися в акції.
5. Активізація інвестицій та зростання фондового ринку – компанії отримують дешеве фінансування, зростає їхня капіталізація.
📈 Вплив QE на акції
🔹 Зростання фондового ринку
Коли гроші дешеві, інвестори вкладаються в акції, адже дохідність облігацій падає. Це підштовхує індекси (S&P 500, Nasdaq) вгору.
🔹 Підвищення оцінки компаній
Більше грошей на ринку = більше попиту на акції. Це підвищує їхню вартість, іноді навіть штучно, створюючи ризик перегрітих ринків.
🔹 Зниження вартості позик для компаній
Бізнес може брати кредити під низькі відсотки для розвитку, що стимулює корпоративне зростання.
🔹 Посилення ефекту “Wealth Effect”
Коли акції ростуть, інвестори відчувають себе багатшими і починають витрачати більше грошей, що стимулює економіку.
🚨 Потенційні ризики QE
❗ Інфляція – надлишок ліквідності може призвести до знецінення грошей та зростання цін.
❗ Ринкові бульбашки – через надмірний попит на активи їхня вартість може стати відірваною від реальності.
❗ Важкість виходу з QE – коли центральні банки починають згортати QE (Quantitative Tightening, QT), це може викликати паніку на ринках.
🔍 Реальні приклади QE
📌 2008-2014 (ФРС США) – після фінансової кризи QE допомогло стабілізувати економіку США, але також спричинило бум фондового ринку.
📌 2020-2021 (COVID-19) – під час пандемії QE врятувало фінансову систему, але спровокувало високий рівень інфляції у 2022-2023 рр.
🏁 Висновок
QE – це потужний інструмент, який може підтримувати фондові ринки під час криз, але його надмірне використання може призвести до фінансових бульбашок та інфляційних ризиків. Інвесторам важливо стежити за політикою центральних банків, адже саме вони визначають напрямок руху ринку.
➡️ Як ти вважаєш, чи варто зараз очікувати нового QE? Пиши в коментарях! 🚀
#CanadaCapitalHub
